【金匯出擊】重估歐減息押注 歐元獲支撐
英皇金融集團 黃楚淇
市場對美國聯邦儲備理事會(FED)政策預期的變化繼續推動匯市走勢,本周公布的美國消費者物價指數(CPI)和生產者物價指數(PPI)數據可能對市場產生影響。中國的通脹數據也將受到關注,看看是否有跡象表明通縮壓力有所緩解。
調查顯示,預計美國12月CPI較前月上升0.2%,高於11月的0.1%;核心CPI料較前月上升0.3%,升幅與11月持平。美國本周還將公布貿易收支、消費者信貸和一周申領失業金人數等數據,但這些數據不太可能影響美聯儲的預期或市場走勢。另外,中國12月CPI、PPI和貿易數據將成為周五的焦點,上周的PMI調查普遍顯示中國經濟持續疲軟。目前利率期貨指出,美聯儲今年將可能降息135個基點,他們在3月開始降息的可能性約為58%。
在歐洲方面,投資者上周末縮減對未來降息的預期,貨幣市場對2024年歐洲央行降息的押注最新為145個基點 ,去年年底為逾170個基點,在上周五美國就業數據公布後降至140個基點。除美國通脹數據,投資者亦會關注本周五公布的歐元區12月通脹數據。技術圖表可見,RSI及隨機指數已有初步回升跡象,預料歐元正處於築底階段。當前阻力估計在1.1050以至1.12水平,進一步留意去年7月8日高位1.1275,下一級看至1.14水平。支持位回看50天平均線1.0870,近日的盤整低位亦是持於此區上方附近位置。倘若以自10月以來的累計升幅計算,半數的調整幅度為1.0730,在12月8日歐元就已曾觸近此區,低位1.0722,故料亦會是此輪調整的重要參考。
澳國內數據有助支撐澳元
澳元兌美元本周初處橫盤整理,主要股市走穩提振風險偏好,而國內數據亦有助支撐澳元。數據顯示,澳洲11月零售銷售增長2.0%,是兩年來的最大增幅,大為超過市場預測的1.2%增幅。接下來將會關注周三公布的澳洲11月消費者物價報告,預計11月CPI同比升幅將從10月份的4.9%放緩至4.4%。期貨市場暗示,澳洲央行幾乎不可能在目前4.35%的基礎上進一步收緊利率,但最近已將5月首次降息的可能性降至36%左右;6月降息的概率上升至64%,到8月幾乎已經完全定價。市場對2024年全年的降息幅度預期為相對溫和的40個基點。這遠低於對美國預期的139個基點降息幅度。
澳元兌美元方面,技術走勢而言,匯價當前仍接近於6月及7月的雙頂,即接近於0.69水平,去年12月28日高位觸及0.6871。圖表見RSI及隨機指數已呈回升,預料澳元兌美元可再組升勢,倘若後市可衝破關鍵的0.69關口,可望將進一步鞏固澳元升勢,其後阻力看至0.70關口以至去年2月高位0.7157。下方支持料為250天平均線0.6620以至0.65關口。
今日重要經濟數據公布
08:30 澳洲 11月加權CPI年率,預測+4.4%,前值+4.9%
08:30 澳洲 11季調後CPI月率,前值-0.4%
08:30 澳洲 11季調後CPI年率,前值+4.8%
23:00 美國 11月批發庫存月率修正值,預測-0.2%,前值-0.2%
23:00 美國 11月批發銷售月率修正值,預測-0.3%,前值-1.3%