【金匯出擊】重估歐減息押注 歐元獲支撐
英皇金融集團 黃楚淇
市場對美國聯邦儲備理事會(FED)政策預期的變化繼續推動匯市走勢，本周公布的美國消費者物價指數(CPI)和生產者物價指數(PPI)數據可能對市場產生影響。中國的通脹數據也將受到關注，看看是否有跡象表明通縮壓力有所緩解。
調查顯示，預計美國12月CPI較前月上升0.2%，高於11月的0.1%；核心CPI料較前月上升0.3%，升幅與11月持平。美國本周還將公布貿易收支、消費者信貸和一周申領失業金人數等數據，但這些數據不太可能影響美聯儲的預期或市場走勢。另外，中國12月CPI、PPI和貿易數據將成為周五的焦點，上周的PMI調查普遍顯示中國經濟持續疲軟。目前利率期貨指出，美聯儲今年將可能降息135個基點，他們在3月開始降息的可能性約為58%。
在歐洲方面，投資者上周末縮減對未來降息的預期，貨幣市場對2024年歐洲央行降息的押注最新為145個基點 ，去年年底為逾170個基點，在上周五美國就業數據公布後降至140個基點。除美國通脹數據，投資者亦會關注本周五公布的歐元區12月通脹數據。技術圖表可見，RSI及隨機指數已有初步回升跡象，預料歐元正處於築底階段。當前阻力估計在1.1050以至1.12水平，進一步留意去年7月8日高位1.1275，下一級看至1.14水平。支持位回看50天平均線1.0870，近日的盤整低位亦是持於此區上方附近位置。倘若以自10月以來的累計升幅計算，半數的調整幅度為1.0730，在12月8日歐元就已曾觸近此區，低位1.0722，故料亦會是此輪調整的重要參考。
澳國內數據有助支撐澳元
澳元兌美元本周初處橫盤整理，主要股市走穩提振風險偏好，而國內數據亦有助支撐澳元。數據顯示，澳洲11月零售銷售增長2.0%，是兩年來的最大增幅，大為超過市場預測的1.2%增幅。接下來將會關注周三公布的澳洲11月消費者物價報告，預計11月CPI同比升幅將從10月份的4.9%放緩至4.4%。期貨市場暗示，澳洲央行幾乎不可能在目前4.35%的基礎上進一步收緊利率，但最近已將5月首次降息的可能性降至36%左右；6月降息的概率上升至64%，到8月幾乎已經完全定價。市場對2024年全年的降息幅度預期為相對溫和的40個基點。這遠低於對美國預期的139個基點降息幅度。
澳元兌美元方面，技術走勢而言，匯價當前仍接近於6月及7月的雙頂，即接近於0.69水平，去年12月28日高位觸及0.6871。圖表見RSI及隨機指數已呈回升，預料澳元兌美元可再組升勢，倘若後市可衝破關鍵的0.69關口，可望將進一步鞏固澳元升勢，其後阻力看至0.70關口以至去年2月高位0.7157。下方支持料為250天平均線0.6620以至0.65關口。
今日重要經濟數據公布
08：30 澳洲 11月加權CPI年率，預測+4.4%，前值+4.9%
08：30 澳洲 11季調後CPI月率，前值-0.4%
08：30 澳洲 11季調後CPI年率，前值+4.8%
23：00 美國 11月批發庫存月率修正值，預測-0.2%，前值-0.2%
23：00 美國 11月批發銷售月率修正值，預測-0.3%，前值-1.3%
