東方甄選遭削目標價
東方甄選（1797） 將於本月底公布2024財年上半年業績。大和發表報告指，預期集團上半財年收入27億元（人民幣，下同），按年增29%；經調整淨利潤5.83億元。
根據市場數據，該行預計東方甄選商品交易總額（GMV）約54億至56億元，大部分來自抖音。
大和表示，考慮到東方甄選剝離教育業務，以及2024財年額外的股票薪酬支出，將其目標價大幅削減29.27%，由41港元降至29港元，評級「持有」。
新東方估值吸引
另一方面，新東方（9901）亦於本月尾公布2024財年第2財季業績，大和估計集團收入8.11億美元，按年升27%；若以非通用會計準則（non-GAAP）計算，估計期內經營利潤率5.7%，略高於集團管理層指引，並符市場預期。
此外，人民幣兌美元去年11月以來轉強，大和預期將令新東方2024財年收入按年增幅提升1至2個百分點。即使集團去年股價已累升1倍，現價估值仍具吸引力。
該行看好內地教育服務行業的增長前景，估計在2024財年第2季度，以美元計教育服務及考試準備課程收入按年升37%，預期第2財季業績略好過指引，正面的盈利重估將成為短期股價推動力，重申新東方 「買入」評級，目標價由56港元升至63港元，2025至2026財年每股盈利預測亦獲上調5%至11%。
個股分析－大和
