機管局發50億零售債年息4.25厘
融資用於三跑項目 入場費1萬 每3個月派息
為了滿足興建三跑的融資需求及讓市民能參與三跑的融資項目，香港機管局昨日公布在港推出香港國際機場零售債券，最高發行金額50億元，一手入場費1萬元，年期為2.5年，每3個月派息，年息4.25厘，供持有有效香港身份證的公眾人士認購，這是機管局首次發行零售債券。香港機場管理局財務執行總監李沛鏗昨表示，是次發債用於機場第三跑道等項目資本開支和一般營運用途，又稱會視乎今次經驗和市況，考慮是否會再發行零售債券。◆香港文匯報記者 蔡競文
李沛鏗認為，本港自2008年後已多年沒有機構發行零售債，現時是發行的適當時機。債券認購期由1月17日早上9時開始，至1月25日下午2時結束，2月1日公布分配結果，並於2月5日發行，2月6日上市。滙豐和中銀兩家發鈔銀行作為債券發行的牽頭行。費用方面，配售銀行手續費0.15%、香港結算公司經紀費0.15%、指定證券經紀行經紀費，不過銀行、券商可自行決定豁免或調低。申請途徑則為配售銀行、香港中央結算（直接或經指定經紀）。投資者要留意，重複申請將不受處理，申請資格只限持有香港身份證人士。
17日開始認購 2月1日揭盅
此外，有別於政府的零售債券半年派息一次，機管局發行的零售債券將以季度派息，債券第一期的利息將於今年5月5日支付。該債券採用政府過往發行零售債券所用的循環分配機制，投資者也可以提前贖回債券，機管局將連同應付利息，以本金額100%贖回債券。
機管局整體融資成本僅3%
被問及三跑的融資需求，李沛鏗指，早前受疫情影響三跑融資需求較大，機管局之前選擇發行美元債融資。不過隨着資金需求減少，他認為發行港元債也能滿足需求，而且機管局的運作以港元為主，港元的發債成本低過美元，所以以港元發債。另外，機管局整體融資成本僅3%，李沛鏗稱屬可控水平，今次發行合乎借貸成本。並指，已完成絕大部分三跑的項目融資，隨着機場恢復正常營運帶來的經營現金流，預期未來融資焦點會由發行新債改為再融資。
李沛鏗又說，機管局已籌備發行零售債券多年，期望讓市民參與三跑項目的融資。至於債券的利率定價，他稱有考慮到現時銀行的定存息率、市場投資渠道等，而機管局較早前發行的高級票據，也作為今次零售債發行設下定價參考，以加強定價信心。首批零售債券的息率雖然低過去年政府發行的零售綠色債券，但是以現時息口及市況來釐定息率，他相信認購反應會熱烈，很大機會錄得超額認購。
投資者對港機場發展有信心
對於早前有評級機構下調香港的評級展望，他表示，從機管局較早時發行的高級票據認購反應來看，顯示投資者對香港和對本港機場發展十分有信心。
機管局過去在機構投資者層面成功發行債券，曾於2022年1月和2023年1月分別發行40億美元債券和30億美元債券，以資助擴建第三條跑道。三跑道系統項目於2016年8月開工，包括650公頃的填海工程，預計建設成本超過1,400億元。
