投資攻略：美聯儲鴿中帶鷹 美股中長線仍看好
市場對美聯儲降息的樂觀預期略微降溫，美股下跌。美國就業市場持穩，初領失業金人數維持在20萬人附近，去年12月ADP新增非農就業人口優於預期，市場也聚焦在去年12月FOMC會議，美聯儲官員們認為通脹有明顯進展，對未來通脹路徑持樂觀態度，但部分官員也認為若通脹發展不如預期，仍有必要維持高利率甚至進一步升息，整體基調鴿中帶鷹。此外，隨着2024開年後投資人降低樂觀的降息預期，美債殖利率彈升，拖累美股四大指數齊跌，費城半導體指數領跌。 ◆富蘭克林投顧
就業市場持穩：初領失業金人數從前周的22萬人降至20.2萬人；去年12月ISM製造業指數雖從11月的46.7彈升至47.4，但仍連14個月萎縮且延續網路泡沬以來最長萎縮周期；去年12月ADP新增非農就業人口為16.4萬人，優於預期且創2023年8月以來新高，在職者薪資年增5.4%，創2021年8月以來最低，跳槽者薪資年增8%，是2021年5月以來最低；去年11月JOLTS職位空缺為879萬個，創2021年3月以來新低。
富蘭克林證券投顧表示，美聯儲主席鮑威爾在去年12月會議稱希望在實現2%通脹目標前就開始降息，美聯儲最新利率點陣圖更預計2024年可望降息0.75厘，立場超預期鴿派。
美股短線或仍過熱
儘管近日多名美聯儲官員出面指稱現在預期降息仍過早，會議紀錄也顯示整體美聯儲基調鴿中帶鷹，但芝商所FedWatch工具(1/5)數據顯示市場仍預期美聯儲最早將在3月開始降息，而此將有助美股被壓抑的估值修復並回升，惟需留意短線上美股仍有過熱疑慮。
富蘭克林證券投顧表示，根據去年12月FOMC會議公布的最新經濟預估，美聯儲上修2023年GDP、小幅下修2024年GDP，而2023、2024年失業率預估則分別維持在3.8%、4.1%不變，且還下修今明後三年的PCE和核心PCE通脹預估，顯示美國經濟可望維持溫和成長，並在失業率不大幅上升下成功讓通脹降溫，實現軟着陸的幾率提高，在此一宏觀環境下，將有利於美股。
AI科技股前景看好
此外，Factset 數據顯示，市場預期2023年第四季美國企業獲利將成長2.4%，隨後的2024年四個季度將分別成長6.2%、10.5%、8.7%、18.1%，反映企業獲利復甦力道可望延續至2024全年，其中，醫療保健、通信服務、科技、消費耐用品等成長股的企業獲利成長動能最佳，均呈現雙位數成長且優於整體標準普爾500指數，可能仍是後續市場關注焦點。
整體而言，儘管利率動向、經濟變化等不確定因素仍可能干擾市場，但持續看好美股中長期發展，建議採取定期定額方式介入，並看好AI科技股票、全球氣候變遷等主題型股票。 （節錄）
