【滬深股市述評】成長板塊領跌 關注順周期

  興證國際

  滬深兩市昨日開門紅落空,北證50收漲2.08%。截至收盤,上證指數收報2,962點,跌0.43%,深證成指收報9,401點,跌1.29%,創業板指收報1,856點,跌1.87%,兩市成交金額共8,100億元(人民幣,下同),比上一交易日減少約300億元;兩市個股漲多跌少,漲跌比為1.15:1,其中漲停66家,較上一交易日減少6家;跌停8家,較上一交易日增加3家。

  兩市指數受制於30日均線

  兩市開盤即受制於30日均線,全天震盪收陰,成交量有所萎縮,北向資金大幅淨流出52.69億元,科技成長板塊領跌,價值風格強勢,如紅利指數上漲1.47%。

  這意味着:一是元旦前三個陽線反彈有護盤成分在,無論是從指數或個股層面,故今日盤面部分資金有回撤需求,北向資金大幅流入參與並引導光伏新能源超跌反彈、同時節後首日轉為淨流出,後續仍需密切跟蹤其流向的持續性;二是新的考核周期開啟,機構持倉必將調整,部分押注科技、成長類去年取得相對較好成績的高換手選手,春季是否快速調倉至紅利、中特估等方向,近幾個交易或見端倪;三是從主流賣方近期策略來看,對盈利端、價格端如PPI、工業生產等預期出發,更多關注順周期、偏上游方向,疊加日本地震帶動原油價格上漲等因素,煤炭、電力、水運等受追捧,同時也和年報季低估值、高股息策略形成交集。

  綜上,基於後續指數層面大概率維持震盪,方向上建議更多關注順周期、資源屬性的如煤炭、電力、有色、交運以及央國企高股息,對景氣硬科技、新能源賽道暫時休整保持跟蹤研究。

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