國壽業務復甦步伐慢
摩根大通發表報告指，更新對中國人壽（2628）分析模型，以反映去年第4季度業務環境及市場財務狀況。
摩通認為，相對亞洲同業，國壽根據IFRS-17/9會計準則公布的財務資料並不足夠，因此，該行維持以現有財務數據分析國壽，將其目標價由18元下調至15元，以反映上季度債券回報下跌、股市疲弱、新業務價值前景復甦步伐較原先預期為慢。
不過，該行維持予其「增持」評級，現價相當於今年預測市盈率5倍，預測股息率5厘，估值仍然吸引。
股價跑輸大市
報告指出，國壽上周五收跌1%至10.12元，2023年全年股價累跌逾兩成，跑輸恒指的14%跌幅，已合理反映未來財務表現可能疲弱的因素。
該行下調國壽新業務價值的預測，估計2023至2025年3年期間，新業務價值分別增長25%、11%及16%。
個股分析－摩通
