回顧這次加息周期
王美鳳 中原按揭董事總經理
美國在2023年12月的議息會議決定維持利率不變,市場普遍相信這次加息周期已結束。總結2022年3月中啟動,並在2023年12月暫告一段落的這次加息周期,美國共加息11次累計達5.25厘,本港最優惠利率P則上調共5次累達0.875厘。若以是次整個加息周期已見頂計,港P息率加幅屬歷年最溫和。而在是次加息周期,雖然本港最優惠利率P累積加幅僅0.875厘,但市場實際按息由2022年初約1.5%逐步上升至現時4.125%為主,加幅累達2.625厘,主要是因為按息之加幅除了來自最優惠利率P之加幅,亦結合了拆息HIBOR加幅及銀行上調新造按息的幅度。
加息令新造按揭受累
詳見以下三項:1) H按屬市場主流按揭計劃,初期基於拆息上揚帶動按息上升,拆息升幅共達1厘,按息亦逐步由1.5%升至2.5%,按息觸及以P按息計之封頂息率。2) 當H按息觸及P按為基準之封頂息率後,每當最優惠利率P上升,按息亦隨之增加,P累計加幅共0.875厘,按息亦由2.5%升至3.375%。3) 第三項是基於銀行在2022年11月及2023年9月先後上調新造按息,累計共達0.75厘。
由於港P上調幅度不大,再加上拆息水平高於按息亦反映銀行面對資金成本壓力增大,故此銀行需上調按揭計劃的新造按息以減輕按揭息差壓力;而受影響的僅限於銀行上調按揭計劃息率生效後之新造按揭人士。