滙控可考慮趁低吸納
滙豐控股（0005）第3季列賬基準除稅前利潤按年升1.39倍至77.14億美元。摩根士丹利發表報告指，滙控上季淨息差按季跌2點子至170基點，但集團維持350億美元淨利息收入指引；整體而言，集團淨利息收入堅韌及資本分配為股價帶來利好因素，惟受成本上升所影響。大摩輕微上調滙控目標價，由72.2元升至72.9元，維持「增持」評級。
獲摩通升價至83元
另外，摩根大通指，滙控將回購股份計劃規模加碼至最多30億美元，超過市場及該行預期的20億美元。而滙控對交通銀行（3328）使用價值的評論、資本回報率下行風險擔憂紓緩，以及對內地商業房地產風險，相對於目前指引，預期信貸損失比率上行風險有限。
摩通對滙控明年回購預測由40億美元上調至90億美元，維持其「增持」評級，目標價由81元升至83元。滙控股價過去1個月累跌7.3%，跑輸同期恒指5個百分點，投資者可考慮趁低吸納機會。
花旗指，滙控第3季扣除出售、重組及市場債券再部署影響的實質除稅前溢利為80億美元，遜於預期3%，成本較預期高2%，收入及撥備則符合預期。
該行表示，滙控上季整體業績表現好壞參半，但加碼回購股份計劃，高於市場預期，對投資者而言更為鼓舞，但回購同時會增加成本，維持其「買入」評級，目標價8.8英鎊。
個股分析－大摩/摩通/花旗
