新地遭大行削目標價
花旗發表報告指出，本港住宅及寫字樓市場自2023年第二季起顯著放緩，新地（0016）轉為防守模式，透過提升銷售及選擇性收購，以維持營運及財務穩定。
該行對香港整體房地產市場持審慎態度，但相信新地產品組合及租金收入持續增長，有助合約銷售取得穩定表現。
花旗估計，新地2024財年每股派息可能會下調，不過，市場一旦開始復甦，派息將有潛在上升空間。
被下調每股盈測
該行下調新地2024及2025財年每股盈測分別為20.1%及24.3%，以反映保守銷售及毛利率預測。
花旗下調新地估值基礎，資產淨值（NAV）折讓幅度由原先45%擴大至50%，目標價相應由127.9元降至103.3元。維持「買入」評級。
另外，高盛發表報告指，新地2023下半財年基礎每股盈利按年增4%，但較該行預測低約8%，相信是受香港物業發展業務入賬少於預期所致。
高盛表示，考慮到新地下半財年表現，將其2024及2025財年每股盈利預測相應下調20%及14%，2024財年資產淨值預測亦下調9%，目標價由116元下調至112元，維持「中性」評級。
滙豐則認為，新地盈利已走出谷底，在投資物業租金回升、以及未入賬物業銷售280億元之下，相信情況開始改善，維持「買入」評級，但目標價由117.6元下調至111元。
個股分析－花旗/高盛/滙豐
