抗跌力強/ROBO分散配置 持78股降波動
資產配置應該選擇「分散投資」，抑或「集中投資」？前者做到降低組合的波動性風險，但犧牲超額回報的機會。後者是博取超額回報，但組合內的風險性往往會較大。ROBO Global Robotics & Automation Index ETF（ROBO）持股數目較多，截至7月6日止，組合持股78隻，由於每隻股份佔組合比重不到2%，十大持貨佔組合比重17.6%，所以個別股份的大升大跌，不會對組合造成太大波動。
分散配置如何降低波動性呢？美國科技股2022年爆小股災，比較AI主題ETF情況。ARK Autonomous Technology & Robotics ETF（ARKQ）單位價格在2022年下跌46.7%；Global X Robotics & Artificial Intelligence ETF（BOTZ）下跌42.6%。ROBO跌幅33.9%，與納指全年跌幅相若。
績效回報方面，ROBO在2013年推出市場，於2014年至2022年間，每投入100美元，本利和合共172.5美元，年複合增長率6.2%。再比較其他AI主題ETF：ARKQ於2015年至2022年間，每投入100美元所得本利和221.4美元，ROBO所得本利和為183.2美元。比對BOTZ於2017年至2022年間，每投入100美元所得本利和141.1美元。ROBO所得本利和為163.5美元。總括而言，ROBO績效回報不過不失。
在地區配置方面，截至6月底止，美國股票佔ROBO組合比重46%，日本股票佔比重20%。截至7月6日止，ROBO管理資產約14.6億美元，是美股市場第二大AI主題ETF。
