ETF投資風險可控 活用物業變收入
股票與物業是港人最常接觸的投資工具，要發揮工具最大效用，不妨參考3名財經書作者提供的實用心得。黎家良介紹以ETF（交易所買賣基金）方式投資環球股票，先不談回報，相信最少可助投資者封上巨額蝕本門。李澄幸與陳智鑾攜手合作傳授「港樓變薪術」，以實際例子解釋如何活用手上物業，將「磚頭」轉化為被動現金流，靈活應對退休或移民的財務需要。\大公報記者 黃裕慶（文、圖）
黎家良（Desmond）
金融初創企業ETF DP創辦人，《有升有息》及《低息時代創富學》作者。黎家良自2007大學會計系畢業後一直從事銀行業，於2011年取得認可財務策劃師（CFP CM）資格。他曾於銀行工作多年，對老中青投資者面對的各種困難均有深刻體會，在工餘時間也積極學習，終在2016年脫離打工仔行列。
陳智鑾（Thomas）
信達興業創辦人、物業理財專家，曾任職發展商高層，擁有多年房地產收購、合併及土地開發經驗，持有多項住宅物業。陳智鑾亦是香港證監會持牌人士，有十多年銀行、私人銀行及家族辦公室經驗，並定期透過報章專欄撰寫與物業理財相關的文章。
李澄幸（Ray）
財務策劃師、理財導師、理財書籍作家，從事金融行業超過16年，專注於退休策劃及資產配置。李澄幸定期在各業內活動擔任講者，曾為各大金融機構提供超過150場的培訓及講座。他致力於公眾理財教育，除了在報章撰寫專欄，同時開辦各種主題的理財工作坊。
入市策略
《環球簡升ETF》作者黎家良：ETF涵蓋數十股票 巨虧機會微
散戶投資港股，如果太專注於個別股份，有如孤注一擲，往往要承受較大風險，部分原因是打工仔生活繁忙，未必有時間、有能力鑽研個別上市公司的往績表現和業務前景。想投資化繁為簡，不妨參考ETF DP創辦人、《環球簡升ETF》作者黎家良的建議，以ETF方式投資環球股票。先不論回報，相信最少能幫助散戶大幅減低巨額虧蝕的風險。
假如將投資工具粗略分為高、中、低風險三個組別，股票最為進取，定期存款、儲蓄保險相對保守，ETF則屬「中間落墨」，既可投資環球股票，同時能夠分散風險。黎家良說，即使是成份股最少的ETF，也涵蓋40至50隻股票。對散戶而言，投資ETF的繁複程度亦低於個股，過程中要考慮的因素往往只屬常識範疇，相對簡單。
留意過往波幅與行業前景
在具體操作層面，散戶首先可比較不同ETF的波動性，例如過往5年的波幅；假如波幅大，合理預期是未來波幅也可能較大。其次是運用常識，思考業務前景有望向好的板塊，例如環保新能源；或者散戶難以自行研究的板塊，例如國防軍工和生物科技等。ETF除了有助分散投資風險，另一個好處是有淘汰機制，成份股的表現如欠佳，其權重將被下調。
ETF在美國和日本等地相當流行，而在香港市場的認受性相對不高。黎家良認為，港交所和特區政府「未有創造有利條件」是原因之一，以致現時在香港上市掛牌的ETF逾20隻，惟大約一半成交少，當中比較活躍的ETF也只有4隻。另方面，發行商也較為着重推窩輪、牛熊證等衍生工具，因為「可以賺多啲」。
為了向普羅大眾推廣ETF，黎家良成立初創公司ETF DP，計劃於7月份試推，方便散戶比較、尋找適合自己的ETF。初期將覆蓋在香港上市的ETF，日後或擴大至內地市場ETF，因為香港投資者現時要找到內地ETF資訊亦非容易。
未雨綢繆
《港樓變薪術》作者李澄幸、陳智鑾：善用年金與逆按揭 晚年添保障
香港面對人口老化問題，加上近年不少家庭移居外國，令大眾關注怎樣增加被動收入，以應付退休或移居外地。李澄幸與陳智鑾這兩位香港中文大學校友首次合作，合寫《港樓變薪術》一書，冀能刺激港人的固有思維，靈活運用手上物業應對退休的理財需要，同時提出大量案例供讀者參考，闡釋物業除了居住和投資用途以外，還有其他活用資產的實用方案。
李澄幸曾擔任香港財務策劃師學會主席，也經常到各金融機構分享退休理財心得。陳智鑾的專長是物業投資和財富管理。對於近年移居海外的家庭上升，他們預期港人日後對活用物業提供穩定收入的潛在需求將會有增無減。
另一方面，根據政府統計處2017年10月一份專題文章，預計本港65歲或以上長者的比例，將由2016年的17%，上升至2036年的31%，至2066年進一步攀升至37%，人口老化速度會在未來20年顯著加快。
雖然市面上有關退休理財的資訊並不缺乏，不過李澄幸指出，退休人士的心態更加重要，主要是退休之後要面對兩個重要的轉變，分別是「沒有穩定收入」，以及「需要創造被動收入」，這與過往大約40年工作生涯中累積財富的長期習慣截然不同，故不少港人未必着意考慮如何將手上的資源運用得更好。
不少港人都持有物業，但未必懂得將手上的「磚頭」轉化成為被動現金流。據二人在新書《港樓變薪術》中指出，對於一個擁有約800萬元市值單位和300萬元現金的中產家庭而言，可以結合年金、保單逆按和安老按揭（又稱逆按揭）等退休理財產品，達到輕鬆安享退休生活的目標。年輕移民家庭如有父母在香港退休，也可考慮活用香港物業，以應對父母的退休開支，同時能節省大筆稅務支出。
任何樓宇可變成現金流
雖然未必每人都擁有一個市值近千萬元的住宅單位，不過李澄幸指出，任何樓宇都能協助創造被動現金流，尤其對於部分「貧窮長者」來說，儘管他們收入低，但手上擁有資產，都是值得考慮的退休方案。
另一方面，假如物業市值較低，可以考慮到生活成本較低的地方退休，這也是可行出路之一。
