市場關注京東高層變動
京東集團（9618）首季以非美國通用會計準則計，淨利潤75.91億元（人民幣，下同），按年升88.3%，收入僅增長1.4%，至2,429.56億元，淨利潤率3.1%。
高盛表示，京東上季盈利大增，反映京東零售業務利潤潛力，當中除息稅前利潤率為4.6%，較該行和市場預期高出100個基點。
高盛予買入評級
京東管理層預期今年利潤率保持穩定上升，第二季商品成交金額增長有機會超過收入增長，顯示第三方業務快速增長。高盛予京東「買入」評級，美股目標價72美元，港股目標價281港元。
另外，摩根大通認為，鑑於京東100億元補貼計劃持續增加，投資者將留意管理層對今年第二季的業務指引。維持其「中性」評級及目標價165港元。
摩通表示，不少投資者關注京東高層人事變動，當中首席執行官徐雷退休，現任首席財務官許冉則被任命為CEO。而管理層變動將引發市場憂慮，包括會否推出更積極重組或投資計劃，以及新管理團隊在公司艱難時期的執行能力等。
麥格理指，京東上季經調整盈利勝預期，主要歸功於組織精簡運作，而在第三方市場取得初步進展，商戶和消費者基礎正在增長。
麥格理將京東今明兩年收入預測提高1%，經調整純利預期分別提高8%和5%，目標價由205港元調升至207港元，維持「跑贏大市」評級。
個股分析－高盛/摩通/麥格理
