【滬深股市述評】中特估續發酵 大金融領漲
興證國際
A股昨日普漲，上證指數收報3,395點，漲1.81%，深證成指收報11,226點，漲0.4%，創業板指收報2,273點，漲0.25%，兩市共成交11,394億元(人民幣，下同)，比上一交易日放大約600億元；個股漲多跌少，漲跌比為1.47:1。北向資金淨流入20.50億元。大金融領漲，消費領跌。
受惠批量央國企ETF發行在即
中特估題材下，疊加基本面改善，銀行領漲低估值板塊。一方面，中特估題材不斷發酵，從央國企基建、一帶一路、中亞峰會等事件催化基建、港口、石油石化、工程、設計等大幅領漲，向大金融（銀行、非銀）等大塊頭發散，帶領指數衝關3,400點，同時批量央國企ETF發行在即，短期情緒走高。
另一方面，大金融如銀行普遍是絕低估值（低PE低PB）和經濟復甦背景下基本面邊際改善（包括資產質量改善、淨利息見底，券商保險也是估值處歷史低分位和隨着二級市場回暖、投資收益勢頭向好）。
從資金層來看，存量資金騰挪、迴避前兩年機構重倉方向，如新半軍醫等，而更多關注低估值、基本面邊際改善和盤子較輕的方向。外圍美國加息尾聲、A股房住不炒、經濟溫和復甦利於市場重心逐步上移，策略上緊扣主線，適當高低輪換，短期關注國企低估值高分紅傳統行業如大金融、油氣、港口、建裝等；中期逢低關注數字經濟、AI+及行業應用等方向。
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