摩通料中海外盈利估值見底
中海外（0688）去年股東應佔溢利232.6億元人民幣，按年跌42%，低於市場預期。摩根大通引述中海外管理層指引，預期今年收入錄得雙位數升幅，純利亦穩定增長，料今年核心淨利潤反彈。期內，中海外營收1,803.2億元人民幣，同比跌25.6%，低於市場預期。合約物業銷售額2,947.6億元人民幣，對應銷售樓面面積1,387萬平方米。
摩通表示，即使中海外今年收入或按年升逾10%，但利潤率仍溫和承壓，故預測今年淨利潤同比上升5%，並於2024及2025年逐漸加速。
維持目標價26元
該行認為，中海外銷售、盈利及估值已見底，並有望今年恢復增長，而在內地開發商之中，公司提出今年官方銷售目標按年升兩成，令人鼓舞，相信這是可實現。
摩通維持予中海外目標價26元及「增持」評級。
個股分析－摩根大通
