摩通看好康師傅輕資產策略
康師傅控股（0322）目標今年盈利增長33%至35億元（人民幣，下同）。摩根大通發表研究報告指，鑑於內地方便麵行業滲透率高、行業增長乏力以及消費者不利觀感，故對行業在內地整體餐飲板塊的評價不高，但目前非理性競爭有所緩解，對其業務發展有利，看好其輕資產策略。
目標價升至16.3元
摩通預計，康師傅今年銷售及盈利分別按年增長8%及34%，2023至2025年複合年增長率分別為5%至23%。目標價由14.5港元升至16.3港元，予其「增持」評級。
康師傅去年賺26.32億元，同比下降30.77%；收益787.17億元，增長6.26%；毛利228.99億元，增長1.73%，毛利率29.09%，2021年同期30.39%；稅前溢利41.49億元，下降28.58%。
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