【每周精選】行業高景氣度 金山雲可關注
意博資本亞洲有限公司管理合夥人鄧聲興博士
總結上周，滬指升0.63%。恒指上周升198點，全周在19,791點至19,109點間波動，上下波幅682點。本周重點關注，3月21日加拿大公布零售銷售季調、CPI數據；3月23日美國申請失業救濟金人數；3月24日日本公布CPI。
3月14日，OpenAI宣布推出全新升級版AI聊天機械人「GPT-4」。根據OpenAI說法，GPT-4在許多專業測試的表現已「可媲美人類」，包括在律師資格考試擊敗90%人類、在國際生物奧林匹克擊敗99%高中生，再次震撼全球。3月16日，OpenAI背後大股東微軟(MSFT.US) 舉辦名為「未來AI驅動的工作型態」活動，介紹全新「Microsoft 365 Copilot」服務，將AI助手Copilot整合到Word、Excel、PowerPoint、Outlook和Teams，有望大幅提升工作效率，為企業文書作業帶來顛覆式的轉變。微軟放大招，帶動港股軟件股集體走強，其中雲計算服務提供商金山雲(3896)近日走勢亦轉好。
遊戲及視頻雲具競爭優勢
金山雲成立於2012年，是金山軟件(3888)旗下的子公司，主要為企業和開發者提供雲計算、大數據、人工智能等相關服務。按總收入計，金山雲是中國第四大雲服務商，2021年佔市場份額3.1%。雖然與阿里雲、騰訊雲、華為雲等競爭對手相比，集團市場份額不算太高，但在某些細分市場和行業，如遊戲雲、視頻雲等方面具有競爭優勢。
截至2021年12月31日止年度，其7,951名客戶遍及多個垂直行業，包括許多中國大型企業和互聯網公司，覆蓋了遊戲、視頻、金融、醫療等多個行業。為提高效率及控制成本，集團已作出戰略性業務調整，包括縮減CDN產品規模及決定專注於優質行業雲項目。資料顯示，2021年中國雲計算市場規模已超2,300億元人民幣，預計2023年將突破3,000億元人民幣。展望未來，集團將繼續保持在技術創新和服務上的競爭力，以滿足客戶多樣化的需求，同時將更多地關注利潤率相對較高的公有雲產品。
此外，根據《關於發布及有關事項的通知》的有關規定，滬港通下港股通股票名單將發生調整，其中，金山雲獲納入「首批新增調入滬港通下港股通股票名單」，並自2023年3月13日起生效。相信獲納入滬港通以及行業高景氣度在一段時間內都能對股價起到正面刺激作用，值得投資者關注。(筆者為證監會持牌人士，未持有上述股份)
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