證監研散戶買賣虛擬資產
確保充分保障投資者 有效管理主要風險
證監會昨就虛擬資產交易平台監管建議，向市場展開諮詢。將特別就容許持牌平台營運者向零售投資者提供服務。計劃申領牌照的交易平台，應開始檢視及修改有關系統和監控措施。證監會行政總裁梁鳳儀表示，環球虛擬資產市場近期動盪不穩，加上部分主要加密貨幣交易平台倒閉，各地監管機構有明確共識，須對虛擬資產領域進行監管，以確保充分保障投資者及有效管理主要風險。
根據今年6月起生效的新發牌制度，所有在港經營業務，或向本港投資者積極進行推廣的中央虛擬資產交易平台，須獲證監會發牌。證監會建議修改現行制度部分規定，包括應否准許持牌平台營運者，向散戶提供服務；若准許的話，除了所建議一系列妥善的投資者保障措施，是否應再實行其他措施。截止諮詢日期為3月31日。
此外，計劃申領牌照的營運者應開始檢視及修改有關系統及監控措施，為新制度作好準備；無意申領牌照則應着手有序結束香港業務。另外，證監會擬於網站發布數份名單，向公眾列出各虛擬資產交易平台的監管狀況。
平台倒閉令投資者損失
全球知名的「Luna幣」及「Terra穩定幣」去年崩盤，全球最大的虛擬貨幣交易所之一FTX也申請破產，多間個大型交易平台相繼倒閉，導致投資者蒙受巨額損失，令市場關注如何保障投資者資產。梁鳳儀表示，證監會依照「相同業務、相同風險、相同規則」原則，就虛擬資產交易平台監管建議多項投資者保障措施，有關監管確保充分保障投資者，並有效管理主要風險。
此外，諮詢文件建議，平台營運者應透過一家全資擁有的附屬公司（即有聯繫實體），以信託方式持有客戶款項及客戶虛擬資產，平台營運者應確保儲存在線上錢包內的客戶虛擬資產不多於2%。
由於存取虛擬資產需透過利用私人密鑰方能進行，平台營運者應在私人密鑰管理方面，設立並實施書面內部政策及管治程序，藉以確保安全產生、儲存及備份所有加密種子及密鑰。
為規管平台的風險，平台營運者不能存入、轉移、借出、質押、再質押，或以其他方式買賣客戶虛擬資產，或就客戶虛擬資產產生任何產權負擔，亦須備有保險，其保障範圍，應涵蓋保管客戶虛擬資產所涉及風險，例如被黑客入侵系統風險。
對投資者保障方面，證監會指，平台營運者應設有經證監會核准的補償安排，一旦平台遭黑客攻擊，或持牌平台營運者或其有聯繁實體違約，仍可提供適當程度保障。持牌平台應每日監察其所保管客戶虛擬資產總值，也應「認識自己的客戶」。
證監會發言人稱，若某些客戶並非本港居民，而客戶在屬國家或地區並不容許其投資於虛擬貨幣，平台不應接納該類客戶。此外，平台亦要了解客戶財政狀況，並應該自行為每名客戶，設定最高投資上限。
業界冀完善金融生態圈
時富金融（0510）副行政總裁關廷軒表示，虛擬資產市場正急劇變革，尤其在分布式分類賬技術（DLT），web3.0，甚至證券型代幣（tokenised securities），這對客戶財富管理及資產配置有着極大機遇。
關廷軒說，政府計劃讓散戶投資者適度參與虛擬資產，集團歡迎相關政策方向，政策不但有助香港發展成為國際虛擬資產中心，投資者亦受惠更豐富的資產配置組合。相信在更透明的市場運作下，香港虛擬資產市場更趨成熟，並發展出成為更完善的新金融生態圈。
另外，ON1ON Custody首席產品官張晉豪認為，政府積極完善監管，能讓銀行、券商、資產管理公司、交易所及託管等合法合規的持牌機構可展開合作，相信會為香港市場帶來新突破。
