券商料滙控經調整少賺6.6%
今年有望復派季息 進一步回購股份
滙豐控股（0005）將於明日（21日）派發成績表。受全球經濟疲弱、金融市場波動及疫情影響，彭博社綜合券商預測，集團2022年全年經調整稅前盈利料介乎148.49億至243.35億元（美元，下同），由按年跌32.2%至增長11%。中位數為204.67億元，跌6.6%。估計集團去年全年列賬基準除稅前利潤跌一成；每股末期息22至23美仙，全年派息31至32美仙，今年可望恢復派發季度股息及進一步回購股份。
至於去年第四季，分析料滙控經調整稅前盈利介乎56.01億至75.67億元，同比升41.1%至90.6%，中位數為64.72億元，按年升63%。
凱基亞洲投資策略部主管溫傑表示，該行預期滙控去年列賬基準除稅前利潤約170億美元，按年跌10%。由於去年進入加息周期，相信有望帶動集團整體利息收入，惟受疫情及金融市場波動影響，非利息收入或下跌，但息收應可抵消部分影響，料整體收入仍錄增幅。
末期息或逾22美仙
他指出，預期滙控每股末期息將達22至23美仙，全年或派31至32美仙。集團去年出售旗下加拿大業務，有關收益預期今年底入賬，於2024年可能派發相關特別股息，對於市場關注滙控回購股份計劃，他估計在是次全年業績公布，未必會加大回購幅度，但待明年業績進一步好轉，加上出售加拿大業務入賬，有助改善整體財務狀況，屆時亦有較大空間進行回購。
展望今年，溫傑預期，滙控在俗稱「炒房」的環球銀行及資本市場業務表現料較去年好，財富產品銷售隨着環球股市及債市改善。
至於滙控股價走勢，他指出，除非業績與市場預期落差較大，否則不會對股價有太大影響，其股價已由48元水平，上升至目前約58元水平，已反映今年盈利改善及派高息的相關預期。此外，港股目前正在調整，若沒特別利好催化劑，股價大升機會不大，料58.5港元至60港元有一定阻力，支持位則在54港元。
息收增長跑贏同業
另外，美銀料滙控今年淨利息收入增長將跑贏同業，相信集團在去年第三季提出今年淨利息收入錄得360億美元的指引，主要是受到去年8月遠期利率所推動。滙控股價將反映其淨利息收入指引的上調。而利率正常化，將有利滙控自由現金流，支持其7%的股息率。
摩根士丹利料滙控去年列賬基準稅前盈利按年跌7.9%至174億元，經調整收入增8.8%至545億元，全年每股派息30美仙。若扣減去年中期每股派息9美仙，料末期息為21美仙。
大摩預期，滙控今年將會恢復派季度息，並料於今年8月宣布回購股份計劃。在未來13個月，計及出售加拿大業務的回報，滙控或回饋13%市值予股東。預期淨利息收益率擴大、溫和的貸款增長，將推動滙控上季淨利息收入按季增長8%、按年增長36%；季節性較弱的貿易總額、受抑制的理財費用，令集團去年第四季非利息收入按季跌9%、按年跌1%。全年減值32億元，當中上季減值約10.4億元。
