2023買乜股？ 兩大行各薦心水股
針對今年港股部署，雖然各投行及券商基於自己的客路，各有看法，但投資板塊上，卻較為一致，顯示資金今年傾向下注傳統產業、高新科技與「復常概念股」。
美資上月轉淨買中概股ADR
摩根士丹利首席亞洲股票策略師郭強盛就明言，他極度看好內地與本港股市前景，相信港股正處於新牛市初期，預期環球資金會從美國等地重新流入A股及港股。該行推薦9隻股份，包括傳統產業的友邦(1299)、香港電訊(6823)、領展(0823)、紫金(2899) 。高新科技的贛鋒鋰業(1772)、華虹(1347)，以及具復常概念的安踏(2020)、美團(3690)及新秀麗(1910)。
摩根士丹利量化策略團隊最新的研究報告亦指出，美國機構投資者在2022年12月轉為中概股ADR淨買家，為2021年7月以來首次，顯示長期投資者的信心正在好轉。該行策略師Gilbert Wong和Laura Wang等人在2022年12月29日的報告中寫道，雖然8億美元的中概股ADR淨買入規模並不算很大，但這些資金主要來自美國的共同基金和ETF。而拼多多、百濟神州、中通快遞和攜程是美國基金經理2022年12月買入最多的ADR。
券商方面，凱基亞洲上月便分享了2023年「心水股」，包括了受惠復常的潤啤(0291)、中免(1880)；受惠估值修復的京東(9618)、友邦、太古(0019)等傳統經濟周期股。另外，能源股也具投資潛力，因為能源安全具戰略意義，該行推介東方電氣(1072)、中廣核電力(1816)。若偏好防守性較高的股民，則可選擇中銀(2388)及中電信(0728)。
着重組合平衡 應配置高息股
凱基亞洲投資策略部主管溫傑建議，投資者今年宜着重組合的平衡，除了部署有具投資主題及增長能力較高的股份外，也應該配置一些高派息的防守股。他認為，復常及內需股肯定是投資重點，而傳統股份的估值修復也是主要議題。如果地緣政局繼續緊張，能源安全同樣至關重要，若美國出現經濟衰退，也應該配置高息股做防守。
他特別提到友邦及太古。友邦在2022年第三季的新業務價值，以固定匯率基準計同比增長7%，按實際匯率計算同比增長1%，在所有細分市場及分銷渠道都見增長。隨着與內地正常通關，友邦的保單銷售情况將進一步改善，加上傳統股份的估值獲修復，令該股更被看高一線。
另外，太古同樣有多個利好因素支持，包括商務及旅遊出行復常，來自國泰(0293)的虧損料減少；大中華區疫情影響減退，餐飲業復甦，飲品的毛利可持續改善；租賃市場最壞的情況已過，太古收租業務也會同步獲得改善。
摩根士丹利推薦股份
友邦(1299) 安踏(2020) 贛鋒鋰業(1772) 香港電訊(6823) 華虹(1347) 領展(0823) 美團(3690) 新秀麗(1910) 紫金(2899)
凱基亞洲推薦股份
受惠「復常」股份
潤啤(0291)
中免(1880)
受惠估值修復股份
京東(9618)
友邦(1299)
太古(0019)
能源相關股
東方電氣(1072)
中廣核電力(1816)
防守股
中銀(2388)
中電信(0728)
