大摩：澳博股價有上升空間
摩根士丹利昨發表研究報告指，澳博控股（00880）首季業績較市場預期為佳，EBITDA及純利分別為10.96億和7.6億元，為全年預測之33%和38%。首季為傳統淡季，故2010年全年應最少高於年化計的首季表現。
大摩預期，澳博股價有上升空間，原因是每張賭枱每日淨贏率由1.5萬元改善至2萬元、新葡京酒店頂部樓層增設貴賓賭枱、將回力賭場併至澳門海立方娛樂場、新賭場L’Hermitage即將開業。
此外，德銀表示，澳博控股首季EBITDA按季躍升30%至11億元，高過預期；每股盈利已佔該行全年估算40%，尤其在季節性淡季。主要驚喜來自衛星娛樂場EBITDA顯著提升，實行新收入攤分協議後，利潤率倍增至4.1%。該行將澳博2010至2011年EBITDA預測上調30%，目標價由5.9元調高至6.8元，現價息率5.8%，自由現金流收益率超過15%，屬其中一個最佳價值中資消費股，評級維持「買入」。
