H股股東須繳稅 港散戶九折收息
□近期市場焦點H股股息稅風波，終於有最後定案。中國國家稅務總局昨日正式表明，本港個人H股股東的股息稅率，將劃一訂為10%。換言之，實物股東將實施九折收息。港府發言人表示，港交所（00388）將發信予上市公司，告知有關內地企業派發股息的稅務安排。證券業人士認為，有利於消除市場不明朗因素，但徵稅始終令散戶少收股息。\本報記者 郭文翰
內地於今年初宣布，取消境外個人股東的稅務豁免，近月多家在港上市的H股公司，先後公布代扣20%股息稅，即變相八折派息。港交所早前強調與內地當局了解具體情況。市場經過連日揣測，內地終於昨日作出明確定斷。財經事務及庫務局昨日表示，港府接獲國家稅務總局覆函，釐清有關本港個人投資者就內地企業派發的股息所繳交的內地所得稅的安排。
國家稅務總局覆函釐清
財經事務及庫務局發言人引述覆函表示，在本港發行股票的境內非外商投資企業，在派發股息紅利時，根據內地與本港的避免雙重徵稅安排，個人股東一般可按10%稅率扣繳個人所得稅，無需辦理申請事宜。另外，如果取得股息紅利的個人為其他國家居民，其所在國與中國稅收協定股息稅率，低於或高於10%則應根據相關協定稅率徵稅。
換言之，所有H股的個人股東，股息將劃一扣減10%，而非早前盛傳的20%。
海通國際證券中國業務部副總裁郭家耀表示，內地有關方面於短時間澄清，無疑可清除股息稅對H股引起的不明朗因素，有利於投資者更清晰制定投資策略。然而，相對以往一直享有豁免股息稅的優惠，新稅制難免影響H股的派息回報。
他又指出，內銀股及電力股相比其他H股派息較高，故相信新安排會帶來一定影響，但個別股份早前已作出較大的跌幅，故出現明顯調整的機會不大。
早於年初，內地已表明取消優惠，惟市場未見大幅波動，直到近月國航（00753）率先公布為H股個人股東的去年度末期股息中，代扣20%股息稅，其後中石化（00386）、中石油（00857）、龍源電力（00916）、中國建材（03323）、上海集優（02345）及中國南車（01766）等國企紛紛宣布同樣做法。再加上普拉達（Prada）（01913）高達27%的股息稅率，令投資者開始關注股息稅對其持倉的切身影響。
事實上，目前以中央結算名義持H股的散戶，是需要支付10%股息稅，以個人名義持股（持實物散戶）則毋須支付，但隨着內地年初修訂稅制後，中央結算或持實物散戶均劃一扣除10%股息。
散戶或轉投傳統收息股
有分析認為，選擇持有實物的散戶，相信部分旨在長期收取股息，若需要支付股息稅，可能將觸發散戶轉投中電（00002）、煤氣（00003）、電能實業（00006）、港鐵（00066）及滙控（00005）等傳統收息股。
除了股息稅之外，資本增值稅亦是往後需要面對的問題。內地年初取消豁免的稅項之中，亦包括資本增值稅，即散戶於買賣股票中獲益，需徵繳一定比率稅款。事實上，即將來港上市的光大銀行，預覽資料亦提醒散戶支付資本增值稅的可能性。
不過，羅兵咸永道認為，跨境徵稅執行上有一定難度，加上交投頻繁及上市公司難以掌握買賣雙方的資料，故不可能代扣稅款。
