萬洲今招股 入場費5681元
圖：萬洲國際今起正式招股/大公報記者麥潤田攝
豬肉供應商萬洲國際（00288）今起正式招股，發售價每股8至11.25元，集資規模292.4億至411.2億元，發行股數36.55億股，95%國際配售，5%公開發售，其中約80%為新股，另可增發7.31億股（約基本發行的20%），及15%超額配股權，全為舊股。連同超額配售，最高集資額則可達555.1億元。每手股數500股，入場費5681.7元，4月30日上市。
由於公司去年斥巨資收購美國肉類食品商Smithfield，使去年負債比率爆升至236.8%，上市後最多40億美元（約312億元）將用於償還有關貸款，其餘則用作一般營運資金。
集團副總裁兼財務總監郭麗軍表示，由於中國過去三年的生豬價格，約為美國的1.65倍，因此收購Smithfield後，將美國生豬輸入中國，將具有成本優勢，也使公司的收購出現協同效益。他又指，集團旗下中國業務中，豬肉產業則以下游為主，入口Smithfield豬肉亦有助減低公司生產成本。
另外，Smithfield輸入的美國生豬，亦會用於零售渠道，包括高檔超市、連鎖餐飲、高級酒店，及專賣店等。相信可帶來不俗盈利。郭麗軍又補充，收購Smithfield，可為公司引入新技術，及提升管理水平。
郭麗軍稱，公司期望未來兩年內，斥資10.5億美元提升中國的肉製品產量，並預計至2016年底，合共7間廠房將完成建設。而美國方面，集團則會每年投資約3至3.5億美元，用作升級及維修廠房、設備更新，以及生產結構改善等。
冀派息比率不低於30%
集團於去年十月，包括主席萬隆等若干董事配發約8.19億股份，約佔上市後經擴大已發行股本約5.6%作為獎勵，有評論質疑獎勵定價偏高，但郭麗軍沒有正面回應有關指控，僅稱公司過去數年錄得快速增長，規模、盈利等大幅上升，又稱股權獎勵並不牽涉及任何現金流出，而獎勵亦並不會對業績及營運產帶來影響。
另外，副總裁楊摯君期望，集團上巿後可逐步將負債比率降至約50%，而日後派息比率將期望不低於30%。
對於集團於2011年，曾被中國中央電視台指使用餵有瘦肉精的生豬，集團是否已經解決有關問題，雙匯發展總裁張太喜沒有正面回應事件，僅稱近期旗下產品檢測不含瘦肉精。
另一方面，將於今日中午截飛的面料及紗線生產商宏太控股（01400），避開「巨無霸」萬洲的戰略奏效。宏太昨日孖展截止，累計已借出4000萬元，較公開發售部分的2050萬元超購接近1倍。該股將於下周五（25日）正式上市。
