股壇魔術師/轉攻金融服務 德林值得留意\高 飛
日前，德林控股（01709）成功引入第二個戰略投資方，以每股2.15元配售4000萬股新股，並鎖定以每股3.5元的代價配售4000萬股的認股權證，共計將融資2.32億元。該戰略融資將被更好地應用在保證金融資業務和資產管理業務的拓展，進一步擴充企業管理系統及人才引進等方面。這可說是德林控股在「友善進取型」投資策略和「與巨人同行」發展理念得到市場及投資者認同的佐證，消息刺激股價周一大升，昨日再升4.5%，值得留意。
德林控股業務包含：一、投資銀行業務，涵蓋證券交易、財務顧問、多策略投資基金管理、投資研究、財務貸款等金融服務。旗下德林證券持有香港證券及期貨事務監察委員會牌照，可從事第一類（證券交易）、第四類（就證券提供意見）和第六類（就機構融資提供意見）受規管活動。二、Seazon Pacific服裝銷售業務公司，致力為客戶提供供應鏈管理總體解決方案。
公司昨天公布，以每股2.15元發行4000萬股新股，及以每份0.15元，發行4000萬份認股權證予宏基集團（01718）執行董事陳昆，集資共9200萬元。據悉，陳昆控股的阿特拉斯現時由一支在私人銀行及投資諮詢服務方面有逾30年經驗的專業管理團隊管理，相信引入其作為策略投資者，將令公司獲得資源及雙方未來業務合作，亦反映德林銳意發展資產管理業務的方向。
是次資本市場動作分為兩部分，一為配股，禁售期18個月，二為發行1年期認股權證，前者有大折讓15.7%，後者卻有溢價37.3%。配股的集資額只有8580萬元，遠不及一旦行使認股權證的1.4億元。由於這屬定向配股，即引入新的投資者，這可以解讀為公司希望容許新投資者以相對較低的成本入股公司，而將來若公司業務進展理想，投資者可進一步增加其在公司的投資，以致最終新投資者在公司的股權佔約5.49%。參考認股權證行使價達3.5元，顯示投資者對公司業務前景有信心，願意未來以較高價進一步增持公司股權。
事實上，公司業務持續向好。2019年3月，新管理層正式入主，公司轉為主打金融服務，背靠母公司德林集團旗下的家族辦公室網絡。截至去年9月底的中期業績，公司扭虧為盈，純利6627萬元。期內，收益1.69億元，按年增27%。新業務中，持牌金融服務錄得3042萬元溢利；借貸服務錄得133萬元溢利；資產管理業務5976萬溢利。公司原有業務服裝銷售則錄得330萬元虧損，將逐步縮減服裝銷售業務。
