香港文匯報綜合報道，美國矽谷銀行（SVB）和Signature Bank相繼破產倒閉，引發金融市場劇烈震盪，美國政府和銀行業設法阻止這場風暴繼續蔓延，最新行動是以摩根大通為首的美國11家大型銀行前日聯手，向「第一共和銀行」（FRB）注入共300億美元（約2,354億港元）資金，拯救這間全美第14大的銀行。
FRB近日多次傳出深陷困境，可能被當局接管，該行股價前日一度暴跌逾36%。路透社援引兩名知情人士稱，此救助方案由美國財長耶倫、聯儲局主席鮑威爾和摩根大通行政總裁戴蒙等人促成，他們周三已討論該方案，花旗集團行政總裁范潔恩也與其他大型銀行接觸，希望它們加入救助行動。
路透社稱，這次各大行聯合行動，凸顯美國地方性銀行業面臨到的嚴峻形勢，SVB和Signature Bank的接連關閉，對美國銀行業造成重大衝擊。《華盛頓郵報》則援引金融專家形容，此次干預措施堪稱「美國現代銀行業史上範圍最廣的舉措之一」。
股價昨早段一度瀉逾20%
根據該方案，摩根大通、花旗、美國銀行和富國銀行分別向FRB注資50億美元（約392億港元），高盛和摩根士丹利分別注資25億美元（約196億港元），紐約梅隆銀行、PNC銀行、道富銀行、Truist銀行和合眾銀行則各注資10億美元（約78.4億港元）。FRB發聲明稱，該行將保留資金至少120天，稱除了這300億美元外，現持有現金約340億美元（約2,668億港元）。
耶倫、鮑威爾、美國聯邦存款保險公司（FDIC）主席格倫伯格和美國貨幣監理署代理署長邁克爾·許發表聯合聲明，歡迎多家大行的支持行動，稱「這表明銀行體系的韌性」。在救助消息傳出後，FRB股價急速反彈，一度急升近30%，收市仍升10.33%。然而昨日早段恢復跌勢， 一度下挫21%。
FRB成立於1985年，總部位於三藩市，其年報稱截至去年底擁有2,120億美元（約1.66萬億港元）資產和1,764億美元（約1.38萬億港元）存款。然而該行股價近期大跌，國際信貸評級機構標普和惠譽周三將該行信貸評級下調至「垃圾級」，更加劇股價跌勢，過去一周已下跌逾三分之二。知情人士稱，雖然注入的資金來自私營企業，但美政府官員密切參與與大型銀行之間的協調工作，目的是在不增加納稅人負擔的情況下穩定金融體系。
穆迪分析：「左手交右手」遊戲
穆迪分析經濟學家贊迪認為，這300億美元注資本質就是FRB和美國大型銀行之間「左手交右手」遊戲。在SVB和Signature Bank倒閉後，恐慌情緒的蔓延令FRB等地區性銀行存款大量流失，絕大部分流向大型銀行，因此摩通和其他銀行的救助行為，資金來源大多數來自FRB的流失存款，行動源於銀行體系唇亡齒寒的緊迫感，希望通過對FRB注資，將其變成一道防火牆，保護整個銀行系統免受恐慌影響。
抱團難解根本問題
不過對於華爾街抱團取暖的操作，鑒於過去的歷史經驗，市場人士依然存在疑慮。1998年，對沖基金長期資本管理公司遭受巨大損失，大多數大型銀行因擔心自己的風險而同意救助，然而該公司最終仍倒閉，各大銀行損失慘重，僅高盛就損失逾30億美元（約23.5億港元）。注資可解決該行眼前問題，即股價下跌和存戶出逃。但銀行面對的根本問題依然沒有改變，就是如何於高利率環境下在流動性和盈利找到平衡點的同時，安撫那些無存款保險的客戶。
耶倫首開腔：銀行系統擠提風險極高
美國財長耶倫前日表示，美國銀行體系仍然穩健，民眾可以對其存款「放心」，但她同時警告，其他銀行被視為不穩健並遭受擠提的蔓延情況可能性似乎極高，且後果將非常嚴重。
耶倫出席參議院財政委員會的聽證會，為聯邦政府的應對舉措辯護，是自上周末財政部與其他監管機構採取緊急措施，以確保矽谷銀行（SVB）和Signature Bank的存戶不會遭受損失以來，耶倫首次公開發言。她稱政府採取了果斷有力的行動，加強公眾對銀行系統的信心。
共和黨：政府監管不力
多名共和黨議員表示，SVB關閉原因之一是政府監管不力，監管部門應對此負責，指銀行業動盪暴露政府監管缺陷。耶倫回應稱，SVB關閉是因無法滿足存戶對資金的需求，隨着聯儲局加息應對通脹，該銀行持有的債券價值大幅降低，為滿足流動性，銀行被迫蝕本拋售債券。美國司法部和證券交易委員會已對事件展開調查。
耶倫呼籲重新審查銀行規則和監管情況，以「確保它們適合解決銀行面臨的風險」，對美國銀行業的定期壓力測試可幫助發現潛在問題。但她同時提出，無論目前的法規如何，「若一家銀行在社媒的刺激下發生擠提」，它仍可能面臨倒閉風險。
儘管耶倫稱對銀行系統的復原力有信心，但也明確表示正觀察到新的疲軟跡象，若銀行處於壓力之下並對其流動性感到擔憂，可能變得不願意放貸，「這或會成為重大下行風險的來源。」
股價暴跌前偷步售股 FRB高管3個月內套現近億
美國矽谷銀行（SVB）高層早前被揭露在股價暴跌前火速賣股，引發極大爭議，深陷危機的第一共和銀行（FRB）也被揭發出現類似情況。據最新披露的文件顯示，該銀行高層今年以來已出售近1,220萬美元（約9,576萬港元）股票。
文件指出，FRB執行主席赫伯特在1月和2月出售價值450萬美元（約3,532萬港元）的股票，兩次出售分別佔他當時所持股份的7%和5%。FRB私人財富管理總裁桑頓更大手減持，於1月18日沽出所持流通股的73%，套現350萬美元（約2,747萬港元），是他自2021年來首次拋售自家公司股票。該行行政總裁羅夫勒則在1月套現100萬美元（約784萬港元）。
信貸總監利奇曼也在今年3筆交易中，出售250萬美元（約1,962萬港元）股票，最後一次於本月6日，即SVB披露18億美元（約141億港元）虧損引發銀行擠提前兩天。
未提交內幕交易預告誤導投資者
市場對FRB高管集體售股套現存有疑惑，質疑他們沽出股票前為何不需提前公布。資料顯示，FRB是標普500指數中兩間未向證券交易委員會（SEC）提交內幕交易預告的上市公司之一，另一家是日前被勒令關閉的Signature Bank。美股投資者基本都會從上市公司向SEC提交的文件中獲取公司信息，FRB沒有向SEC提交賣股預告，實際誤導大量投資者。
（來源：香港文匯報A16：國際 2023/03/18）
