蘋果加入「先買後付」戰圈 勢令各國加強監管
現有平台缺盈利能力 潛在風險不容忽視
蘋果年度全球開發者大會前日揭幕，在多款新產品亮相之際，蘋果公司正式宣布進軍分期付款的「先買後付」（Buy Now Pay Later）市場，只需透過Apple Pay即可使用該功能。分析認為，「先買後付」近年逐步興起，然而相關平台欠缺盈利能力，潛在風險不可忽視。如今蘋果高調加入戰場，現有「先買後付」平台勢必面臨巨大衝擊，各國當局完善市場監管料也勢在必行。
蘋果推出的「先買後付」服務命名為Apple Pay Later，暫時僅限美國iPhone及Mac用戶使用。新功能允許用戶在購物後的6個星期內，分4次完成付款，不產生任何利息或費用。蘋果表示，「先買後付」服務適用於任何接受Apple Pay的商家，透過萬事達卡網絡運行。
系統內置監控用戶財務健康
至於用戶財務健康問題，蘋果稱其「先買後付」系統在設計初期已有考慮。該系統目前設有內置監控，可以監督Apple Wallet支付情況，公司也計劃將訂單跟蹤項目納入其中。不過蘋果提醒稱，如果用戶的扣賬卡（Debit Card）賬戶中沒有足夠還款資金，發卡行或會收取費用。
蘋果今年早前收購英國金融初創企業Credit Kudos，該公司可使用開放銀行技術，提供更精確調整的客戶信用評分，方便貸款機構為可能被拒絕或忽視的客戶提供貸款。當時已有分析稱，蘋果正密切關注美國在疫下發展的電子商務市場，該次收購便是進入「先買後付」市場的信號。
衝擊市場生態 美企股價大跌
然而對於現有「先買後付」平台而言，財力雄厚的蘋果宣布進軍，無疑是一種威脅。美國分期付款金融公司Affirm的股價前日便應聲大跌5.5%，令今年跌幅累計達75%。瑞典金融企業Klarna上月也宣布裁員數百人，佔員工總數約10%，公司雖表示希望將發展重點從擴大業務轉向加強盈利能力，但投資者普遍擔心Klarna高達460億美元（約3,609億港元）的估值，將會在新一輪融資中縮水。
英國《金融時報》副總編詹金斯指出，「先買後付」交易的平均毛利率僅為4%，主要來自平台向零售商收取佣金。然而即使是在經濟繁榮時期，「先買後付」的盈利能力也非常薄弱。如今通脹升溫影響全球，勢必加劇平台的資金壓力。即使是截至去年用戶數多達1.47億的Klarna，去年也錄得26億瑞典克朗（約20.7億港元）的巨額虧損。
詹金斯也警告稱，「先買後付」對用戶財務狀況要求偏低，許多客戶傾向使用多個平台頻繁購買。若缺乏行業監管，用戶很可能因過度消費導致債台高築，甚至衝擊平台的資金鏈。只有保證監管力度，才能盡可能避免連鎖反應帶來的巨大經濟衝擊。◆綜合報道
